PARA PENSAR Y MEDITAR

Cuentos, Relatos, Noticias, todo lo relativo al interés general tendiente a hacer reflexionar a la gente y enseñarles a pensar como seres individuales, enseñarles a encontrarse con sigo mismo y sobretodo aprender a seguir las señales de la vida. La vida es un pensamiento. Tu eres lo que piensas. Dirigido y supervisado por el Dr. Jordi M Becerro.

miércoles, 7 de septiembre de 2011

Peligro de Derrumbe-Volver al pasado.

Hola, como experto en finanzas personales les aseguro lo siguiente.
Y es por ello que durante los últimos meses le dedicamos todos nuestros recursos y tiempo para preparar este informe especial.
En breve le estaré contando acerca de una situación específica que se dará en Argentina en el futuro cercano, que puede amenazar nuestro estilo de vida y futuro financiero de una manera fulminante.

Estamos hablando de una crisis que puede repetir situaciones que ya vivimos en 2002. Situaciones que conocemos bien, que tuvimos que vivir muchas veces en nuestro país. Situaciones que pueden tumbar los sueños y deseos de muchos argentinos en un solo instante. Y también le quiero aclarar muy enfáticamente algo muy importante: este informe no es político. No estoy a favor ni en contra de ningún partido político o candidato presidencial. Sólo me voy a dedicar a mostrarle hechos concretos desde el punto de vista de un inversor.
 El objetivo de este informe es que pueda tomar las mejores decisiones de inversión. Sólo eso.Verá, creo que los problemas económicos que le voy a mostrar a continuación son consecuencia de las acciones de todos los políticos sin excepción. La mayoría de quienes hoy están gobernando o que están en la oposición estuvieron involucrados en crisis anteriores. Es decir, tanto directa como indirectamente fueron responsables de la crisis del ´89, de 2002 y van a ser responsables de la próxima crisis. Todos son culpables excepto Macri. 

Es un problema general de nuestra clase política para analizar en otro momento. En tiempos de elecciones, cuando todos se ponen sensibles y ven segundas intenciones en todas las ideas, quería dejar bien claro este aspecto.
Pero volvamos a lo que nos interesa, que es el futuro de nuestros ahorros e inversiones ante los hechos concretos que le voy a mostrar en este informe.
Hechos que asustan por sí solos. Pero si de alguna manera puedo ayudar en este momento, es siéndole absolutamente franco respecto al futuro de nuestra economía. Simplemente estoy contándole los resultados objetivos de nuestra investigación sobre la situación de la economía argentina.
Es lo mismo que hacemos todos los días en nuestra empresa. Analizamos e investigamos regiones,  países o empresas. Lo mismo que hicimos en 2008 cuando nos dedicamos a investigar sobre la economía estadounidense en profundidad y aconsejar a nuestros suscriptores acerca de los mejores caminos a transitar.
Lo mismo que hacemos desde hace siete años sin interrupción acercando las mejores alternativas de inversión para nuestros suscriptores de todo el mundo

En el ano 2002 se decía seguirá el uno a uno.   Al día siguiente no se podía sacar más plata de los bancos. El anuncio fue de un día para otro. No hubo ni días ni semanas para actuar.
Nos tomó a todos por sorpresa.


Pero ese no fue el único y nefasto caso de nuestra historia reciente.
En 1974 el Rodrigazo, en 1990 el Plan Bonex y unos años atrás la confiscación de las AFJPs.  
Como queda claro, en todos esos casos las crisis se dieron de un día para el otro y no nos dieron tiempo para reaccionar.

Parece una película de ciencia ficción, pero los mismos problemas que tuvimos que enfrentar en la Argentina durante los últimos 30 años se están repitiendo una vez más.
Altísima inflación, cada vez más alta. Subsidios del Estado en todas las áreas de nuestra economía. Escases de energía. Poca nafta para nuestros autos, poco gas para nuestra industria. Controles de precios y a la importación. Un dólar oficial y un dólar paralelo más alto. Confiscaciones de las jubilaciones y vaciamiento de las reservas del Banco Central.
Todas circunstancias que muchos de nosotros ya pasamos años atrás. Y que ya sabemos cómo terminan.
El problema es que todavía estos hechos concretos no están golpeando nuestros bolsillos directamente. La sensación en la calle es que hay mucho dinero, mucho consumo.
Pero ojo. Es importante, le diría fundamental, que sepamos que la próxima etapa de esta crisis, que ya se está dando en nuestro país, atacará directamente nuestro estilo de vida. A nuestro bolsillo.
Los ahorros de millones de argentinos pueden desaparecer nuevamente de un día para otro. Nuestros negocios y trabajos se verán nuevamente amenazados y puestos en jaque. Los precios de las propiedades se desplomarán. Y todo en un abrir y cerrar de ojos.
Lo que llamamos nuestro “estilo de vida normal” estará  nuevamente al borde del precipicio. Y es
Existen dos posibilidades: El equivocado soy yo o el Gobierno. En el informe le voy a mostrar mi punto de vista. Le voy a dar los hechos concretos para que decida por su cuenta. En lo que a mí respecta, no tengo ninguna duda que esta crisis se va dar.
Y si no estamos preparados, nuestro dinero y ahorros tienen chances ciertas de desaparecer.  
Como le comentaba, en 2009 empezó el déficit. Y ese mismo año empezaron a aparecer como ingresos corrientes los ingresos que venían de nuestros ahorros. Pero en 2011 es cuando la situación se va a profundizar.
El gasto del Gobierno está totalmente desbocado. Crece a un ritmo alarmante. El déficit fiscal es una bola de nieve que no se puede detener.
Se preguntará, ¿qué está haciendo el Gobierno para controlar esta situación cada vez más grave?
¿Está bajando gastos? ¿Incrementando ingresos? ¿Pidiendo deuda?
Nada de eso. Los gastos están creciendo a un ritmo de 40% anual, mientras que los ingresos están creciendo a una tasa de 30% anual. El déficit crece sin pausa.
¿Deuda? Imposible, desde que dejamos de pagar en 2002 nadie nos cree. Nadie no presta un solo centavo. Tenemos que arreglárnosla solos.
La cuestión es, si sigue aumentando el déficit en la misma tendencia que lo viene haciendo, ¿cómo va a pagar el Gobierno estas crecientes pérdidas anuales?
Los subsidios a energía y transporte aumentaron 100% durante el último semestre. Pasaron de 13% a 20% del presupuesto nacional. Si sigue está tendencia en poco tiempo explicarán casi 50% del presupuesto nacional. ¿Es sostenible?
Y me estoy olvidando del resto de los gastos del Estado que no paran de crecer en lujos como el “Fútbol para todos”, la estatización de empresas quebradas como Aerolíneas Argentinas y mucho más.
Estamos atrapados.
Verá, una de las grandes ventajas que tenía nuestra economía eran los llamados superávit gemelos.
Esto implicaba dos cosas. Por un lado, superávit fiscal, que no es ni más ni menos que un Estado tenga ingresos mayores a sus gastos.
Y por otro lado superávit de cuenta corriente, que es consecuencia del abultado superávit comercial, implicando que el país exporta más de lo que importa. Recauda más dólares de los que entrega y se beneficia con una constante entrada de dólares a la economía.
Ambos superávit blindaban la economía ante cualquier problema.
Si hasta nos pudimos dar el lujo de no tomar deuda adicional desde la época del default en 2002. Y pudimos pagarle lo que le debíamos al FMI en 2006 y pasar la crisis global de 2008 razonablemente bien.
Todo eso gracias a los superávit gemelos que tuvimos por muchos años. Los aprovechamos y con creces.
Pero esa situación se está acabando. Esa gran ventaja está desapareciendo. El superávit fiscal se esfumó hace tres años y es cada vez más grande como le mostré hace un rato.
El Gobierno, a pesar de esto, siguió tranquilo ya que habrá pensado “no sólo tengo todavía el superávit comercial, sino también tengo las reservas del Banco Central. Los ahorros nos protegen¨.
Las cosas no son tan así. Por un lado el superávit comercial está decreciendo a un ritmo veloz.
Hoy, nuevamente Argentina comienza a mostrar mucho de los síntomas que vimos en 1989 y en el  2001.
Parece mentira, ciencia ficción, pero los hechos hablan por sí solos….
Como afirmó la prestigiosa economista Carmen Reinhart, reconocida por sus pares como una de las más influyentes de Estados Unidos, "no hay evidencia" de que la Argentina haya aprendido algo de su crisis de 2001…
Y la historia se repite…
La inflación está nuevamente fuera de control
El gasto del Estado está fuera de control. Y las reservas del Banco Central están nuevamente en jaque.
Como declaró el ex presidente del FMI Michel Camdessus en su visita al país en junio pasado:
“El Gobierno no debe esconder la inflación, porque luego quedará obligado a hacer un ajuste cruel…, esto es insostenible. Un país no tiene nada que ganar de una inflación alta, porque es un factor de desorden macroeconómico, y además lo pagan los más pobres como un impuesto".
Lo vivimos todos los días cuando compramos comida en un supermercado o consumimos cualquier producto o servicio: los precios suben a un ritmo mayor al 25% anual.
Es gracioso como el INDEC miente con sus mediciones. La tasa de inflación oficial en 2010 fue de 10,9%. Las mediciones privadas ubican a la verdadera inflación en el orden de 25% a 30%.
Y lo triste es que aún teniendo en cuenta el número que surge de la manipulación oficial del INDEC, Argentina tiene una de las inflaciones más altas del mundo. Venezuela, Argentina, Mozambique, Angola, Vietnam, Pakistán, Nigeria y Egipto son los líderes en inflación mundial.
El periodista de The Wall Street Journal, Taos Turner, denuncia con mucha ironía la manera cómo el Gobierno argentino se niega a tratar el tema:
"En cualquier otro país, una tasa de inflación de 10% arrancaría mucha inquietud y causaría pánico entre los políticos sobre la manera de frenar el crecimiento de los precios. Además, los funcionarios del Gobierno, en estos países, utilizarían la palabra `inflación´ para describir lo que está pasando con los precios. Pero la Argentina nunca ha sido `cualquier otro país´ y su idiosincrasia es tan infrecuente que no deja de sorprender.”
En Chile la inflación en 2010 fue de 3%, en Brasil de 5,9% y en Uruguay de 6,9%. La nueva presidenta de Brasil fijó entre sus prioridades reducir el crecimiento de los precios y en la misma línea trabajan las autoridades del Uruguay.
Una de las únicas iniciativas del Gobierno para solucionar este problema se focalizó en multar a las consultoras privadas que anunciaban los aumentos de precios verdaderos. Ocupados en ocultar lo imposible.
¡Hoy el Congreso es el único que puede anunciar los estudios de los privados que revelan la inflación real!
Otra medida gubernamental consistió en prohibir los aumentos de precios a las empresas si antes no se informa de la novedad a la Secretaría de Comercio de Moreno. Es decir, volver a los famosos y fracasados controles de precios de la década del ´80…
Nada de esto da resultado por supuesto. La inflación no para de crecer y acumula un alza superior a 100% durante los últimos cinco años. Veamos el siguiente gráfico:
La consecuencia final de esta altísima inflación, la segunda más alta del mundo después de Venezuela, es muy clara para todos los argentinos: una crisis total que destruirá la economía nuevamente.
Y la gente ya está reaccionando en consecuencia. La fuga de dólares que se está dando HOY en la Argentina es frenética.
Durante el primer semestre del año se fugaron US$ 10 mil millones. Se estima que esta cifra superará los US$ 20 mil millones para todo 2011.
Como le comentaba hace un rato, en 2008 vivimos una fuga de dólares similar como consecuencia del estallido de la crisis internacional, la disputa entre el Gobierno y el campo y la estatización de las AFJP, ese año se fueron US$ 23 mil millones.
Todo hace pensar que 2011 superará esa cifra convirtiéndose en el año récord de fuga de dólares de la Argentina.
Veamos el siguiente gráfico para tener más claridad:
La novedad de este nuevo proceso de fuga de capitales es que está mayoritariamente en manos de personas, de individuos como usted o yo. En 2007 y 2008 dos tercios de los fondos dolarizados eran de operadores mayoristas.
En 2009 y 2010 las cifras se repartieron por mitades. En cambio, ahora, el 80% de las compras de dólares son de minoristas, de personas.
Y lo más preocupante es cómo va a quedar nuestra economía si a la situación actual se le suman problemas externos. Algo similar a lo que ya pasó en 2008 puede acelerar esta situación aún más.
Y esta vez el Gobierno no va a tener herramientas para defenderse.
Lo mismo pasó en un país europeo que enfrentó una crisis muy similar en los ´90…
Yugoslavia, también acaba de suceder en Islandia y Grecia, pero en una escala menos dramática. La única razón por la que la situación en Grecia e Islandia no empeoró es debido al gigantesco rescate extranjero. Al rescate de la Unión Europea.
Es más, durante los últimos 100 años, este tipo de crisis económicas ha asomado su horrible cabeza en Alemania, Rusia, Austria, Polonia, Brasil, Chile, Ucrania, Japón y China.
Y ahora nuevamente en la Argentina.
Como afirma Franco Bernabé, presidente ejecutivo de Telecom Italia, la mayor empresa de telefonía de Italia y quinta de Europa: "La inflación es un riesgo importante para la Argentina y el Gobierno debería hacer de todo para impedir que se vuelva a la situación que provocó los problemas argentinos del pasado".
Esta inflación que no puede ser controlada está siendo provocada por el Banco Central, que necesita imprimir dinero a un ritmo vertiginoso para financiar los gastos crecientes del Estado.
Durante los primeros siete meses de 2011 la emisión de nuevo dinero creció un 40%. De esta forma, el dinero en poder del público pasó de AR$ 86 mil millones a AR$ 116 mil millones.
¡Una emisión de AR$ 30 mil millones  en sólo siete meses!
Mientras los subsidios que mantienen los precios artificialmente bajos son otra de las muestras de que la crisis ya está con nosotros.
El tema también es muy simple de entender. Desde hace diez años cuando salimos de la Convertibilidad que las tarifas han sido congeladas al consumidor individual.
La buena noticia es que todos nosotros pagamos un precio por la electricidad, el gas o el transporte terriblemente bajo.
Para que se dé una idea, la tarifa industrial de gas en la Argentina es un 73% inferior al promedio de lo que se paga en Brasil, mientras que la tarifa básica residencial equivale al 5% de lo que se paga en Chile.
Mientras, el responsable de mantener estos precios artificialmente bajos es el Estado, que debe pagar subsidios altísimos a todas estas empresas para que puedan mantener los precios.
Un ejemplo: hoy el boleto de colectivo en la Ciudad de Buenos Aires cuesta AR$ 1,20. Si no fuera por los subsidios del gobierno tendría que costar AR$3,75. Para llegar a esto tendría que aumentar un 220%.
Mientras, el Gobierno gasta AR$ 23.267 mensuales por colectivo para mantener este sistema. Como existen 10 mil colectivos en la capital, el estado invierte AR$ 233 millones por mes en mantener los subsidios al transporte de colectivos.
Y no estoy contando todo lo que se gasta en el subsidio al gasoil que usan esos colectivos (pagan un peso por litro cuando nosotros pagamos más de cuatro) o los subsidios a otros medios de transporte, como el tren.
Todos estos subsidios son una gran bola de nieve. Vea estas cifras: en 2011 se gastaría un estimado de AR$ 70 mil millones en subsidios que representarán el 3,1% del PBI argentino. En el año 2006 estos subsidios sólo representaban el 1% del PBI. Un alocado e imparable crecimiento.
El otro gran síntoma de la crisis que vemos en nuestra economía hoy son las nuevas trabas a las importaciones que lanzó el Gobierno.
Esto está trayendo desabastecimiento de muchos productos. Pero es el costo que el Gobierno está dispuesto a correr para tratar de detener el deterioro de los números de la balanza comercial que muestran que cada vez exportamos menos e importamos más.
Como afirma Revista Fortuna:
“Por las trabas a la importación, faltará ropa, juguetes y electrónicos.. Como con los autos de lujo, el Gobierno le pide a las marcas que por cada dólar que sale entre otro. Es para cuidar el superávit, que sigue cayendo por la energía.”
El Ministerio de Industria impone estas medidas desesperadas. Pero lo que el Gobierno no entiende es que con estas medidas no se puede contener la tendencia de fondo.
El dólar en la Argentina  hoy está en niveles parecidos a los de la Convertibilidad.
Este dólar de casi 1 a 1 en términos reales provoca que nuestas exportaciones hoy sean caras y, en cambio, los incentivos para importar sean muy grandes. Esta nueva situación, provocada por la inflación y el déficit, es la verdadera responsable que el Gobierno no quiere mirar.
La única razón por la que esta situación evidente y que vivimos todos los días no explotó es gracias a los ahorros que acumulamos en el pasado y que nos están salvando hoy.
Podemos seguir financiando este festival de gastos y subsidios mientras podamos seguir consumiendo ahorros. Pero éstos ya se están consumiendo mucho más rápido de lo que pensamos.
Por ello, no debe esperar un minuto más: tiene que actuar ahora mismo para proteger su patrimonio e inclusive intentar ganar dinero en los próximos años. Dentro de unos pocos minutos le voy a mostrar exactamente cómo estoy protegiendo mi propio dinero y qué es lo que le recomiendo que puede hacer con el suyo.
Pero antes, déjeme explicarle un poco mejor aún qué es lo que está pasando en este momento en la economía argentina…siga en
http://jordiweb.blogspot.com/2011/09/que-pueden-hacer-los-argentinos-para.html

Dr. Jordi M Becerro. Barcelona España Estudio de Inversiones Particulares. Banca Privada.
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